Futures - dak li huwa dan? Kif huwa futures kummerċ?

negozjanti Russu huma mdorrijin jużaw fil-ħidma tagħhom ta 'għodda bħal futures. RTS, MICEX u skambji oħra jipprovdu opportunità li jagħmlu dan f'relazzjoni ma 'firxa wiesgħa ta' tranżazzjonijiet finanzjarji. X'inhuma l-karatteristiċi tal-implimentazzjoni tal-istrateġiji kummerċjali rilevanti? X'inhuma futures u kif dawn jgħinu lil negozjanti jaqilgħu?

X'inhu futures

Definizzjoni ġeneralment aċċettati fost futures kummerċjanti - huma strumenti finanzjarji, li jippermetti li jwettqu kuntratti ta 'futuri tal-assi sottostanti, li jimplika l-konklużjoni bejn ix-xerrej u l-bejjiegħ ftehmu fuq il-prezz u t-termini tat-transazzjoni. Min-naħa tagħhom, l-aspetti oħra tal-assi, bħal, per eżempju, il-kwantità, il-kulur, id-daqs u l-bqija. E.,-ispeċifikazzjonijiet individwali stipulati fil-ftehim. Futuri - huwa biżżejjed strument finanzjarju versatili. Huma jistgħu jiġu adattati għal varjetà ta 'oqsma ta' kummerċ.

Futuri - a derivattivi?

Iva, huwa varjetà tagħhom. It-terminu "derivattiv" huwa mifhum minn ħafna kummerċjanti bħala sinonimu bil-frażi "derivattiva", jiġifieri, waħda li hija komplimentarja għall-operazzjoni ta 'bejgħ klassika. Derivattivi u futuri - ftehim bil-miktub li jiddefinixxi r-rekwiżiti għall-kuntratt għall-bejjiegħ u x-xerrej. L-ispeċifiċitajiet ta 'kull derivattiv li huwa fil-fatt fih innifsu jista' jkun is-suġġett ta 'kuntratt ta' bejgħ. Dan huwa, it-trasferiment attwali lix-xerrej tal-merkanzija mingħand il-fornitur jew jista 'ma jkunx.

futures istorja

Li teżamina adegwatament fid-dettall in-natura tal-futures, ikun utli li tkun taf kif għamlet dawn l-istrumenti finanzjarji, liema huma l-istadji storiċi ewlenin ta 'l-implimentazzjoni tagħhom fil-fatturat finanzjarju. Xi negozjanti jemmnu li l-mekkaniżmu tar-relazzjoni bejn il-bejjiegħ u x-xerrej, li issa tissodisfa d-definizzjoni ta 'futures, deher twil qabel l-istrument in kwistjoni dehru fis-suq. Kif spiss jiġri fl-ekonomija, fenomenu ewwel deher, u mbagħad - terminu li jiddeskrivi dan.

Is-suq mitluba innovazzjonijiet

Wieħed mit-tipi ewlenin ta 'prodotti dejjem kien qamħ. Jekk nitkellmu dwar il-perjodu ta 'qabel il 19 tard - bidu tas-seklu 20, allura ma li tkun fost is-suġġetti ewlenin tal-kummerċ dinji. Bdiewa, uċuħ jikbru, jibgħat il-klijenti tagħhom bl-art jew bil-baħar. Fis-suq qamħ fil-ħarifa kienet ħafna drabi żejjed ta joffru prodott - il-bdiewa fittex li malajr jbiegħu l-ħsad. Min-naħa tagħhom, in-nuqqas ta 'qamħ jista' jseħħ fir-rebbiegħa, li sempliċiment ma tista 'tikber, filwaqt li ma ġietx implimentata, anki fil-ħarifa żammewx il-pass tiddeterjora, kif kien spiss imkien biex maħżen. Is-suq ladarba kien meħtieġ biex isolvu dan l-iżbilanċ. Strumenti hekk deher urġenti finanzjarji li jippermettu lill-bdiewa biex jikber qamħ, kif ukoll fornituri ta 'kwalunkwe prodotti agrikoli oħra bħal, biex jikkonkludu kuntratti mal-klijenti anki qabel l-ħbub ripen u jaslu għal punt ta' realizzazzjoni.

għodda universali

Dawn il-ftehim kienu jissejħu quddiem (mill-Ingliż quddiem -. "Quddiem"). Futures - jista 'jingħad, l-adattament ta' kuntratt bil-quddiem għall-kummerċ fuq il-karatteristiċi borża. esperti dehra tagħhom assoċjati mal-istandards stabbiliti fi tranżazzjonijiet kummerċjali, sabiex il-arranġamenti xierqa jistgħu jiġu jidħol fis kwalunkwe tip ta 'oġġetti mibjugħa. Bħala riżultat, futures kummerċ ikun infirex għal-tranżazzjoni, li fihom huma mixtrija u mibjugħa mhux biss qamħ u prodotti agrikoli oħrajn, iżda wkoll materja prima, metalli, xi prodotti tal-ikel lesti: .. Zokkor, kafè, eċċ Għal mod relattivament ġdid, jekk nitkellmu dwar l-istorja tal-kummerċ relazzjonijiet għodda skambji finanzjarji adattati u.

Minn materja prima sa indiċi tal-Borża

Hemm indikazzjonijiet li l-ewwel kummerċ futures kummerċ twettqet fuq il-Dow Jones indiċi ta 'borża ta' l-istess isem għall-operazzjoni. Bħala riżultat, il-finanziera rċevew għodda kbir ta b'assigurazzjoni ta 'riskju finanzjarju - bħalma tista' tagħmel fornituri qamħ fil-ħarifa. Maż-żmien, indiċi futures saru tant komuni li l-volum ta 'kummerċ tagħhom kultant sar rendiment superjuri fuq it-tranżazzjonijiet klassiku.

Futures fis-suq tal-kambju barrani

Strument finanzjarju ġdid għandu wkoll jippenetraw u swieq tal-muniti. Wieħed mill-fatturi ta 'interess fl-użu ta' kummerċjanti futures saru, skond xi esperti, l-abolizzjoni tal- "istandard tad-deheb" fl-Istati Uniti fl-1971. Immedjatament wara d-dħul ta 'kwotazzjonijiet normi ġodda fis-suq munita dinjija bdiet issofri varjazzjonijiet qawwija. Kummerċjanti spekula li futures - dan huwa l-għodda li se jgħinu s-suq li jgħaddu l-fażi ta 'volatilità għolja.

mekkaniżmi kummerċjali xierqa ġew stabbiliti, u minħabba t-tkabbir rapidu tal-popolarità tagħhom, l-esperti ssuġġerew li dan kien eżattament dak is-suq mitluba. Futures fuq id-dollaru u l-rublu, kif innutat f'għadd ta 'sorsi, kienet l-ewwel ffirmat f'April 1998. Fl-ewwel jum ta 'kummerċ, l-ammont totali ta' kuntratti qabżet 200 miljun rublu.

Futures fir-Russja

Mill-mod, l-istorja tal-kummerċ tal-kambju Russu joriġina peress Pietru l-Kbir. Fil-bidu tas-seklu 20 fir-Russja operati skond xi 87 skambji ta 'komodità. Peress li l-20s tard, u l-1991 l-Istitut tal-kummerċ kien ma jkunx qed jaħdem fil-pajjiż tagħna. Iżda wara transitu tar-Russja lejn suq ħieles saret waħda mill-ewlenin għall-ekonomija.

Meta l-ewwel futures transazzjoni saru fir-Russja? Hemm indikazzjonijiet li l-ewwel preċedent ta 'applikazzjoni tal-istrument ġew irreġistrati fl-1996 fuq il-St Petersburg Borża. Aħna bdew jidhru artikli analitiċi ewwel, li tressaq l-teżi dwar il-prospetti ta 'l-impenn tar-Russja fi futures kummerċ. Fil-1990 permezz tal-kuntratti finanzjarji azzar istrument esegwiti mill statali u muniċipali bonds.

Issa l-akbar żewġ skambji istokk Russu futures applikabbli (RTS u MICEX). Fl-ewwel hemm anke parti speċjali għall-kummerċ billi jużaw dan l-istrument finanzjarju - fortizzi. Disponibbli fuq il-futur fortizzi u l-għażliet (mod ieħor popolari biex jiffirmaw kuntratti). Dan se jkun utli, mill-mod, jikkunsidraw kif dawn huma differenti.

Il futuri huma differenti minn għażliet

Kriterju prinċipali differenti minn għażliet futures - is-sid irid l-ewwel tissodisfa l-kondizzjonijiet taħt il-ftehim. Min-naħa tagħhom, it-tieni strument finanzjarju jippermetti l-ġenb tat-tranżazzjoni ma jkunx konformi mal-kondizzjonijiet speċifikati fil-kuntratt. Per eżempju, ma jbiegħx istokk jekk naqsu fil-prezz meta mqabbel mal-prezz fil-ħin tax-xiri.

Tipi ta 'futures. fi stadji

Madankollu, l-istudju se tkompli futures. negozjanti Moderna tikklassifikahom f'żewġ tipi. L-ewwelnett, jarmu hekk imsejħa stadji futuri. Huma kuntratt fil-mument tal-eżekuzzjoni tagħhom ix-xerrej jaqbel li jixtri, u l-bejjiegħ - iċċedi għall-ispeċifikazzjonijiet miftiehma tal-ammont tat-transazzjoni ta 'ċerti assi. F'dan il-każ, il-prezz futures se jkun il-wieħed li huwa ffissat fl-irkant aktar riċenti. Jekk il-kuntratt jiskadi u l-bejjiegħ ma tagħtix assi jista 'jistenna pieni.

ikkalkulat

Hemm ukoll futures soluzzjoni. Karatteristika partikolari tagħhom huwa li x-xerrej u l-bejjiegħ huma kkalkulati flimkien fl-ammonti li jagħmlu d-differenza bejn il-prezz tal-assi fil-ħin tal-iffirmar u l-eżekuzzjoni tal-ftehim, irrispettivament mill-kunsinna attwali tagħha.

L-istruttura tal-ispeċifikazzjonijiet futuri tal-kuntratt

Wieħed mill-elementi ewlenin tal-transazzjonijiet futuri - ispeċifikazzjoni. Dan huwa sors, li stabbilixxa l-kondizzjonijiet bażiċi tal-kuntratt. istruttura BOM ta 'transazzjonijiet ta' dan it-tip huma normalment kif ġej: Speċifika l-isem tal-ftehim, partikularment it-tip - verifika jew waqfien, il-valur tal-assi sottostanti, iż-żmien, kif ukoll xi għażliet spekulattivi. Fost l-ewlenin jistgħu jkunu msejħa immarka jew immarka bidliet.

Il-valur tiegħu jiddependi fuq l-assi partikolari. Għall-qamħ, jekk nitkellmu dwar boroż ewlenin tad-dinja - huwa tal-ordni ta '5 ċenteżmi għal kull tunnellata. Jafu dan, dak huwa l-volum tal-kuntratt tal-futuri, il-kummerċjant jista 'faċilment jikkalkula l-bidla totali prezzijiet fuq ammont kollu tal-assi. Per eżempju, jekk ftehim għall-qamħ b '200 tunnellata, jista' jiġi kkalkulat li l-aġġustament minimu tal-prezz se jkun $ 10.

futur taż-żejt

Kif huwa kummerċ, per eżempju, futuri fuq Brent u żjut mhux raffinati oħra? sempliċi ħafna. Fil skambji ta 'komodità lum nnegozjati grad speċifikat ta' żejt, kif ukoll żewġ - Dawl ħelu u WTI. Kollha kemm huma msemmija bħala l-markatur għaliex il-gradi taż-żejt oħra huma stmati abbażi tal-korrelazzjoni mal-valur nnegozjati. Kuntratti fuq il- deheb iswed jimxu fuq iż-żewġ boroż ewlenin - Nymex, fi New York, kif ukoll l-ICE, f'Londra. American tmur fuq il-kummerċ fiż-żejt ħafif ħelu, bl-Ingliż - iż-żewġ varjetajiet oħra. Speċjalment kummerċ fid-deheb iswed, jikkonsisti fil-fatt li huma madwar l-arloġġ.

Il-benchmark ġeneralment aċċettat għall-favur negozjanti dinja ta Brent. Dan iż-żejt huwa indikatur ta 'parti kbira tal-varjetajiet fid-dinja ta' żejt, inklużi Urali żejt Russu. Madankollu, kif innutat minn xi analisti, fost il-kummerċjanti hemm attivisti li ma jikkunsidrawx dan xieraq li jżomm il-livell ta 'Brent. Ir-raġuni prinċipali - huwa prodott prinċipalment biss fil-Baħar tat-Tramuntana, fuq l-oqsma Norveġiżi. Ħażniet kif imnaqqas tagħhom, biex b'hekk jitnaqqsu, skond xi analisti, il-likwidità tal-merkanzija u l-prezz taż-żejt jista 'ma jirriflettix l-tendenzi attwali tas-suq.

futures Brent tista 'tkun faċilment identifikata mill-akronimu BRN London Stock Exchange ICE. L-isem sħiħ tal-kuntratt ħsejjes bħal Brent Crude Oil. Żejt huwa fornut taħt kuntratti ta 'kull xahar. Għaldaqstant, huwa possibbli li jiġi konkluż it-tranżazzjoni b'intervall kull xahar. It-tul massimu tal-kuntratt - 8 snin. Hemm futur taż-żejt għal żmien qasir, iżda hemm fit-tul. Il-kobor korrispondenti ħidma - 1 thousand btieti .. Il-valur ta '1 qurdien - ċenteżmi, jiġifieri, il-bidla minima fil-prezz tal-kuntratt - $ 10.

Kif tirbaħ fil-kummerċ taż-żejt bil-futures? Kwotazzjonijiet ta 'żejt, skond xi ekonomisti, jiddependu fuq l-istat attwali fl-ekonomija globali. Jekk persuna tkun kapaċi sew fil-suġġett, huwa jista 'jipprova li jiffirma kuntratt biex jixtru jew ibiegħu żejt bi prezz stabbilit, u b'hekk jiftaħ pożizzjoni fit-tul jew fil-qosor, rispettivament. Ejja ngħidu, meta ż-żejt jiswa $ 80 raġel barmil tissuġġerixxi li wara 3 xhur ta 'materja prima se jiżdied għal 120 dollaru. Huwa jikkonkludi 1 tal-kuntratt minimu għax-xiri ta 'deheb iswed bi prezz ta' $ 90 kull barmil. Coming 3 xhur. Żejt huwa mistenni żidiet fil-prezz għal $ 120 kull barmil, u fil-disposizzjoni tan-negozjant hija bi prezz ta '90. Huwa kien skond il-kondizzjonijiet skambji stabbiliti immedjatament mitluba id-differenza ta' $ 40.

Futures u munita

Huwa ovvju li sabiex il-kummerċ bl-għajnuna ta futur taż-żejt, negozjant se jeħtieġu investimenti finanzjarji sinifikanti. Il-valur minimu tal-kuntratt, kif aħna diġà enfasizzat -. 1 thousand btieti, jiġifieri, jekk tieħu l-kurrent, mhux il-prezzijiet għoljin taż-żejt, se jeħtieġu investimenti ta 'madwar 50 elf dollaru .. Madankollu, il-kummerċjant għandu l-opportunità li jaqilgħu billi kkonkludew futures fuq id-dollaru fuq il-MICEX, per eżempju. Skond it-termini tal-kuntratt ta 'skambju huwa l-ammont minimu ta' $ 1,000 .. Immarka - 10 kopecks.

Per eżempju, wieħed jassumi li d-dollaru Amerikan se jonqos mill-kurrenti 65 rubles għal 40. Huwa fetaħ pożizzjoni fit-tul fuq il-bejgħ ta 'kuntratt wieħed bi prezz ta', ngħidu aħna, $ 50, il-perjodu - 1 xahar. Xahar wara l-rublu attwalment ssaħħaħ il-pożizzjoni - sa 40 unità kull dollaru Amerikan. Man, madankollu, għandu d-dritt li jbiegħu ammont speċifikat fl-ispeċifikazzjonijiet tal-kuntratt bir-rata ta '$ 50, u jgħin bl -differenza rata tal-kambju ta' 10 rubles għal kull unità tal-munita Istati Uniti. Imma jekk huwa ma raden mill-kors, huwa b'xi mod għandhom jissodisfaw l-obbligi għall-Iskambju. Dan normalment iseħħ minħabba t-tqegħid fuq id-daqs mixtieq tal-kont ta 'depożitu tal-suq.

Arranġamenti simili huma qligħ possibbli meta l-ishma ta 'intrapriżi kummerċjali. Meta sospiżi, l-analiżi kwalifikata tas-sitwazzjoni fis-suq il-kummerċjant tista 'tistrieħ fuq il-qligħ eċċellenti permezz futures. Negozju fil-Boroż llum huma komdi biżżejjed, trasparenti u protetti bil-liġi Russa. Għad-dispożizzjoni tal-kummerċjant, bħala regola, hemm strumenti analitiċi konvenjenti, bħal ma huma fatturi iskeda għall-assi magħżula. Uża l-xierqa mekkaniżmu finanzjarju fl-ambjent finanzjaturi Russu sar popolarità pjuttost stabbli.