Prodotti strutturati banek

Sabiex jattiraw klijenti, il-banek huma ġejjin ma 'lott ta' jiċċaqlaq marketing. Wieħed minnhom - jinvestu fi prodotti strutturati. Dawn huma pożizzjonati bħala rimedju fis-suq finanzjarju. Huma dawn l-għodod bħala benefiċċju jew ieħor huwa skema piramida?

qalb

prodotti strutturati - għodod li għandhom jipproteġu l-investiment inizjali u jagħmlu profitt mit-tkabbir fl-assi. uniċità tal-prodott huwa kombinazzjoni ta 'għodod li jippermettu li inti jillimitaw ir-riskju ta' investiment.

Fil-kundizzjonijiet ta 'instabbiltà finanzjarja biex jinvestu fil-munita hija perikoluża minħabba l-bidla qawwija naturalment, iżda l-istokk tas-suq huwa diffiċli minħabba l-volatilità għolja. Is-sitwazzjoni hija aktar ikkumplikata mill-fatt li huwa neċessarju mhux biss li tinżamm iżda wkoll biex tiżdied kapital. Soluzzjoni waħda tista 'tkun investiment fi prodotti strutturati, li jgħaqqdu livell għoli ta' protezzjoni tal-assi u l-kapaċità li jagħmlu profitt akbar mill-depożitu.

Suq prodotti strutturali jinkludi:

• depożiti;
• titoli;
• kummerċ fuq il- "Forex";
• metalli prezzjużi;
• għażliet u futures;
• fondi mutwi;
• investiment fil-proprjetà immobbli, u l-bqija. d.

prodott Strutturali iffurmat billi tikkombina assi b'livelli ta 'riskju differenti:

• depożiti u ishma;
• CB kumpaniji affidabbli ħafna u emerġenti;
• bonds u għażliet ta 'ħażna;
• depożiti u l-assigurazzjoni tfaddil, eċċ. d.

Il-proporzjon huwa magħżul biex id-dħul mill-assi "sikuri" tkopri telf possibbli.

eżempju

prodott strutturat huwa ta '90% tad-depożitu bi produzzjoni ta '10% u 10% - tal-ishma ta' kumpaniji ġodda bi produzzjoni ta '300%. Wara li jixtru l-prodott, hemm tliet xenarji possibbli.

Jekk inti burn permezz ta'l-istokkijiet, l-imgħax fuq depożiti tikkumpensa għall-investiment inizjali. Sena wara l-klijent ser jiksbu ammont aktar stretti kif investit, mingħajr profitt, iżda wkoll mingħajr danni. Jekk rendiment ta '300% investiment fis-Bank Ċentrali proġettat, il-produzzjoni totali tal-portafoll se jkun 40%. Jekk l-investiment se jġib 2/3 tal-profitt ippjanat, il-produzzjoni tal-prodott hija 30% u l-bqija. D. Dan huwa, l-irwol ewlieni tindaqq eżattament l-azzjoni magħżula, u mingħajr investimenti riskjużi huma lqugħ kontra telf.

suġġetti

prodotti strutturati fis-suq finanzjarju offruti mill-banek, ċentri jittrattaw u AMC. Meqjus l-prodotti bankarji aktar affidabbli. Fl-AMC, inti tista 'pick up assi fuq il- "gosti": minn konservattivi għall riskjużi. ċentri jittrattaw investiment tal-portafoll huma ffurmati mir-riskju u l-assi Super-riskjużi (pereżempju, għażliet munita).

Buying assi hija akkumpanjata bl-iffirmar tal-kuntratt bejn l-investitur u l-kumpanija. Hija stipulat b'mod ċar l-ammont, l-investimenti għal żmien, lista ta 'assi, livell tar-riskju u aspetti oħra relatati mat-trasferiment ta' fondi.

L-iskema ta 'xogħol

Jixtiequ li jippreservaw u jżidu kontanti disponibbli, l-individwi jduru għal bank jew kumpannija ta 'investiment u jakkwistaw prodott strutturali. Parti mill-intermedjarju fondi investiti tinvesti siguri strumenti finanzjarji (kontijiet, bonds, depożiti), u t-tieni - assi marbuta mal-sottostanti (stokk, munita), iżda inqas volatili (Sberbank, ir-rata tad-deheb, l-indiċi RTS, eċċ ...) . Il-klijent jagħżel l-assi sottostanti u l-livell ta 'riskju, jiġifieri, is-sehem tal-investimenti li se jkunu mgħoddija lill-Borża. Il-klijent huwa wkoll awto-jirregolaw il rata ta 'parteċipazzjoni (KU), jiġifieri, tiddetermina kemm ta' l-introjtu futur li jkun se jirċievi.

perjodu ta 'investiment tvarja minn diversi xhur sa sentejn. Barra minn hekk, inti tista 'tassigura l-investiment tiegħek jew xiri portafoll ta' investiment b'kupun. Fit-tieni każ, il-klijent ser jirċievu ammont fiss mensili ta 'dħul li ma tiddependix fuq bidliet fil-prezz tal-assi sottostanti.

Tipi ta 'prodotti strutturati

offerti kollha pakkett huma maqsuma f'żewġ gruppi:

• prodotti bla riskju jiggarantixxu ritorn ta '100% tal-kapital. Ir-riskju akbar huwa li mill-ħin tar-ritorn investiment investitur tista 'biss tikseb l-investiment inizjali, soġġett għal grad żgħir ta' devalwazzjoni permezz inflazzjoni. Il-klijent iħallas biss għall-opportunità li jagħmlu profitt, jekk il-tagħbija assi.
• Prodotti b'kontenut riskju limitat. Is-sehem ta 'assi huwa mqassam sabiex tkopri telf possibbli. L-investitur jista 'jitilfu l-unika parti tal-kapital. Mas-sitwazzjoni tas-suq tajjeb rata jaqilgħu jistgħu jilħqu 50% tal-investiment inizjali.

vantaġġi

• prodotti strutturati Bank ta 'Tifdil jew kwalunkwe istituzzjoni tal-kreditu oħra - ta' investiment passiv. Il-klijent waħdu ma jifformax portafoll ta 'assi. Għalih, dan ix-xogħol isir minn intermedjarju finanzjarju.
• M'hemmx bżonn li jkollhom għarfien u esperjenza ma 'strumenti finanzjarji.
• Huwa possibbli li taġġusta l-livell ta 'telf minn investimenti u jinvestu f'assi li mhumiex disponibbli fil-forma pura.
• Il-proprjetajiet strutturali tal-prodott huma tali li x-xiri ta 'mill-inqas wieħed minnhom huwa d-diversifikazzjoni tal-investimenti.
• Bil dinamika tas-suq tajba investitur jirċievi qligħ kbir b'riskju ftit.

nuqqasijiet

• prodotti finanzjarji strutturati hija pożizzjonat fis-suq bħala xi ħaġa diffiċli. Fil-fatt, dan huwa parir mħallsa fuq it-tqegħid ta 'fondi fl-assi differenti.
• 100% garanzija tal-rifużjoni tista 'ma jipprovdu banek. depożiti kollha huma assigurati mill-Aġenzija ta 'Assigurazzjoni Depożitu. Il-probabilità ta 'telf huwa dejjem hemm. L-unika kwistjoni hija l-livell ta 'riskju. Dan is-slogan kummerċjalizzazzjoni maħsuba biss għar-reklamar.
• prodotti strutturati ta 'banek, li ma rċevewx profitt, li ma jħallux qligħ. Dan ifisser li l-interess depożitu kienu maħsuba biex ikopru telf minn tipi oħra ta 'investiment. Jekk il-klijent immedjatament tpoġġi l-ammont kollu ta 'fondi depożitu bankarju, huwa kien jirċievi dħul aktar milli minn prodott uniku.
• Fuq il-klijenti għonja mfassla prodotti strutturati. Ir-rispons mill-utenti hija kkonfermata. Mur għas-suq finanzjarju bl-ammont ta '10 elf. Għorok. Ma jagħmilx sens.
• servizzi li jimmaniġġaw assi huma mħallsa. Il-ħlas huwa impost irrispettivament minn jekk l-investiment se ġġib dħul jew le.
• Fuq taħlita prodotti mhumiex koperti minn garanziji statali. Jekk il-bank ifalli, jew AMC, l-investitur mhux se jkunu jistgħu jirkupraw l-investimenti tagħhom.
• Fl-għażla suq Russu ta 'prodotti uniċi, prattikament xejn.
• L-investitur ma jsirx is-sid tal-assi reali, u għalhekk ma tistax tikkontrolla l-investimenti.

riskji moħbija

prodotti strutturati - taħlita ta 'assi u derivati. Huma jiġbru u jbiegħu l-banek tad-dinja fil-forma ta 'noti (bonds). Huma jassiguraw lilhom infushom billi joħorġu prodotti strutturati pożizzjoni opposta. Il-bank dejjem jirċievi kummissjoni. Kull klijent individwali u taqla 'mill-inqas, iżda fuq klijenti oħra li xtraw assi riskjużi. Eventwalment l-klijenti jitilfu l-flus. Għalhekk, biex iżidu l-attrazzjoni ta 'prodotti ġodda u r-riskji tagħhom, "kriptaġġ". Never mind-banek?

jinnota barriera

Jekk id-istokkijiet magħżula jżommu l-prezz ogħla mil-limitu stabbilit, id-detenturi tal-prodott flimkien se terġa 'lura l-investimenti tagħhom u d-dħul speċifikati. Noti tibda taħdem bħala bonds. Jekk waħda mill-assi magħżula se jonqos fil-valur, il-valur tal-portafoll tal-investiment se jkun ugwali għall-agħar tal-ishma. Il-probabilità ta 'tnaqqis ta' prezz talanqas 1 minn 3 ishma huwa ogħla minn kull individwalment. Għaldaqstant, it-telf potenzjali hija ħafna ikbar mid-dħul possibbli.

Avtokoll

investimenti tal-portafoll huma sikwit mibjugħa bi għażla addizzjonali. X'inhu l-avtokolla essenza? Jekk l-ishma żieda fil-prezz, il-klijent se jkunu jistgħu jixtru nota oħra, bħala bankier - biex jaqilgħu dħul addizzjonali. Meta s-suq tikber, kull tliet xhur il-bankier jirċievi premium, klijent - kupun ġdid. Dan jiġri sakemm wieħed mill-Bank Ċentrali ma jaqax mal-limitu stabbilit.

Eżempju ieħor - nota ta 'kreditu. Il-klijent ser tirċievi 100% tat-tkabbir fil-prezz tal-ishma, u fil-każ ta 'tnaqqis - 100% rifużjoni l-ammont depożitat. Ukoll, jekk ma jintużawx strument volatili qawwa bħala assi. Jirriżulta li parti tan-nota, maħsuba biex tiżgura l-protezzjoni tal-kapital, investiti fl-istokk tas-suq indiċi. Rendiment - 20%.

netwerk ta 'distribuzzjoni

Il-problema hija mhux biss ir-riskji. Banek ma tistax biss tkopri s-suq kollu. Jidħol fis medjaturi play. Kull ħolqa fil-katina "bank --distributur - maniġer" jagħmel bejgħ mill-ġdid. L-istruttura ta 'tali prodotti uniċi li l-bank jista' fi kwalunkwe ħin li erġa 'kkalkula t-termini ta' investiment flus. Hawnhekk kollox jiddependi fuq il-bejjiegħ. Xi ħadd se tbigħ kupun bl-investiment obbligatorju ta '99.5% tal-flus riċevuti biss 0.5%, u xi ħadd se tkun kapaċi li jbiegħu l-oġġetti mal-agħar kondizzjonijiet u jiksbu 5% immedjatament. Id-differenza massima tista 'tkun u 35%.

Intermedjarji spiss jbiegħu prodotti aktar riskjużi. Bħala riżultat ta 'portafolli konservattivi mimli barriera jinnota avtokollom u sena għal telf 80%. Matul dan iż-żmien, il-bankiera ikollhom ħin biex tikseb 0.5% u 4 darbiet fil-kummissjoni 3% għax-xiri ta 'nota ġdid.

Fuq in-nota, li jiggarantixxi r-ritorn 100% fuq l-investiment fil-Borża, l-indiċi RTS, il-bankier se jaqilgħu darbtejn daqs. Tali prodott strutturali jinkludi għażla sejħa fuq l-indiċi, għal perjodu ta 'sentejn (17%), portafoll ta' bonds mhux likwidi, li wara l-ħlas lura jagħtu 100% tal-kapital inizjali. rendiment medju tal-bonds suq huwa 18% tal-portafoll totali - 62%. Mill-bankier tranżazzjoni se tikseb 21%, il-bqija 79% - il-klijent.

konklużjoni

prodotti strutturati - din mhix piramida. Jekk tuża dawn l-għodod fil-raġuni, inti tista 'ddawar il-ftehim. L-istess indiċi istokk huwa xieraq biex jipproteġi kapitali jekk ir-riskju ta 'kreditu huwa baxx. Imma ħafna mill-prodotti ta 'kombinazzjoni huma inferjuri f'kull rigward biss billi jinkluduhom derevativov. Barra minn hekk, ħadd kanċellati r-regola ewlenija ta 'kummerċ: l-portafoll jagħmel profitt mal-klijent, u l-bejjiegħ - fil-klijent.